Curso Avaliação Bens Empreendimentos NBR14653-4

CURSO APRIMORAMENTO AVALIAÇÃO DE BENS – EMPREENDIMENTOS – NBR 14653-4

MÓDULO 1 – BASE NORMATIVA, ESTRUTURAL E TERMINOLÓGICA (8 Horas)
Estrutura técnica da NBR 14653-4
Classificações dos empreendimentos:
Por estágio: implantação, maturação, operação, encerramento
Por base: imobiliária, industrial, mineral, rural, serviços
Símbolos, siglas e abreviaturas normalizadas
Vistoria e coleta técnica de dados para avaliação
Especificações mínimas das avaliações e fundamentações técnicas
Requisitos obrigatórios do laudo técnico conforme norma

MÓDULO 2 – ESTRUTURA ECONÔMICA, FINANCEIRA E DE CAPITAL (8 Horas)
Capital de giro, capital próprio e capital de terceiros
Capitalização e período de capitalização
Custos: direto, indireto, fixo, variável, marginal, ponderado e de oportunidade
Receitas: bruta, líquida, operacional e não operacional
Deduções da receita bruta e lucro tributável
Renda líquida e resultados antes e após tributação
Cargas tributárias, benefício fiscal e regimes (caixa e competência)
Curto, médio e longo prazo: implicações na avaliação

MÓDULO 3 – MÉTODOS DE AVALIAÇÃO E MODELAGENS (8 Horas)
Método comparativo direto de custo
Método da quantificação de custos e depreciação física
Capitalização da renda: componentes e condições internas
Identificação do valor e custo do empreendimento
Valor de mercado, valor residual e preço de liquidação forçada
Modelagem: determinística, probabilística
Estimativa de horizonte de avaliação
Good-will, fundo de comércio e valor da perpetualidade

MÓDULO 4 – RISCO, SENSIBILIDADE E INDICADORES DE VIABILIDADE (8 Horas)
Análise de sensibilidade e construção de cenários
Riscos: implantação, operação, setorial, financeiro, legal, país
Prêmio de risco e volatilidade dos ativos
Análise de séries históricas e diagnóstico de mercado
Indicadores:
Valor Presente Líquido (VPL)
Taxa Interna de Retorno (TIR) e TIR Modificada
Índice de lucratividade e tempo de retorno
Taxas: crescimento, desconto, risco, nominal, real, efetiva, livre de risco, mínima de atratividade

MÓDULO 5 – ESTRUTURAÇÃO FINAL E CENÁRIO DE AVALIAÇÃO (8 Horas)
Estudo de Viabilidade Técnico-Econômica (EVTE)
Aplicação do Project Finance na avaliação de empreendimentos
Cenário-base da avaliação e análise sob incerteza
Escolha e justificativa da metodologia empregada
Tratamento de dados e variáveis-chave
Informações e metodologias complementares
Resultado técnico final da avaliação e estruturação completa do parecer
Elementos essenciais do laudo para emissão de ART

Finalização e Certificação:
Exercícios Práticos (quando contratado);
Registro das Evidências;
Avaliação Teórica;
Avaliação Prática (Quando contratada);
Certificado de Participação.

NOTA:
Ressaltamos que o Conteúdo Programático Normativo Geral do Curso ou Treinamento poderá ser alterado, atualizado, acrescentando ou excluindo itens conforme necessário pela nossa Equipe Multidisciplinar. É facultado à nossa Equipe Multidisciplinar atualizar, adequar, alterar e/ou excluir itens, bem como a inserção ou exclusão de Normas, Leis, Decretos ou parâmetros técnicos que julgarem aplicáveis, estando relacionados ou não, ficando a Contratante responsável por efetuar os devidos atendimentos no que dispõem as Legislações pertinentes.

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Participantes sem experiência:
Carga horária mínima = 80 horas/aula

Participantes com experiência:
Carga horária mínima = 40 horas/aula

Atualização (Reciclagem):
Carga horária mínima = 20 horas/aula

Atualização (Reciclagem): O empregador deve realizar treinamento periódico Anualmente e sempre que ocorrer quaisquer das seguintes situações:
a) mudança nos procedimentos, condições ou operações de trabalho;
b) evento que indique a necessidade de novo treinamento;
c) retorno de afastamento ao trabalho por período superior a noventa dias;
d) mudança de empresa;
e) Troca de máquina ou equipamento.
NR 18.14.2.1 Os operadores devem ter ensino fundamental completo e devem receber qualificação e treinamento específico no equipamento, com carga horária mínima de dezesseis horas e atualização anual com carga horária mínima de quatro horas.

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Referências Normativas quando for o caso aos dispositivos aplicáveis e suas atualizações:
NR 01 – Disposições Gerais e Gerenciamento de Riscos Ocupacionais;
NR 08 – Edificações;
NR 28 – Fiscalização e Penalidades;
ABNT NBR 14653-1 – Avaliação de bens – Parte 1: Procedimentos gerais;
ABNT NBR 14653-2 – Avaliação de bens – Parte 2: Imóveis urbanos;
ABNT NBR 14653-3 – Avaliação de bens – Parte 3: Imóveis rurais;
ABNT NBR 14653-4 – Avaliação de bens – Parte 4: Empreendimentos;
ABNT NBR ISO 15686 – Building and constructed assets – Service life planning;
Instituto Brasileiro de Avaliações e Perícias de Engenharia – IBAPE Nacional;
ISO 45001 – Sistemas de gestão de saúde e segurança ocupacional – Requisitos com orientação para uso.
Nota: Este Serviço atende exclusivamente as exigências da Secretaria Especial de Previdência e Trabalho (SEPRT); quando se tratar de atendimento a outros Órgãos, informe no ato da solicitação.

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CURIOSIDADES SOBRE AVALIAÇÕES DE EMPREENDIMENTOS:

O valor de um empreendimento não é o valor da sua planta, nem da sua edificação
A NBR 14653-4 foca no valor do empreendimento como negócio gerador de renda e fluxo de caixa, e não na soma de seus ativos físicos (como fazem as avaliações patrimoniais).
Exemplo: um shopping em operação pode valer menos do que sua estrutura física se a operação estiver no prejuízo constante.

Nem sempre o método comparativo é aplicável
Diferente de imóveis urbanos (14653-2), nos empreendimentos é comum que não existam comparáveis diretos no mercado, forçando o avaliador a usar modelos baseados em fluxo de caixa descontado, ou seja, modelagem econômica real, e não analogias de mercado.

A vida útil do empreendimento pode ser menor que a dos ativos
É comum um empreendimento ser economicamente inviável antes mesmo de seus equipamentos atingirem fim de vida útil. A obsolescência econômica pode antecipar o desmonte mesmo com máquinas novas.

Muitos empreendimentos têm valor negativo
Sim, o valor de um empreendimento pode ser menor que zero. Quando os passivos operacionais e o custo de encerramento superam os ativos e o fluxo de caixa futuro, o valor líquido presente se torna negativo.
Isso impacta laudos para garantias bancárias e reestruturação judicial.

O conceito de Goodwill é tratado com desconfiança
A NBR 14653-4 não reconhece goodwill como valor absoluto, e exige que seja demonstrado por evidência de rentabilidade superior sustentada. Ou seja: não pode “chutar” ágio de marca sem base em fluxo.

Atenção: O Curso ensina a Aplicar os conceitos normativos da norma, o que habilita a assinar Projetos, Laudos, Perícias etc.  são as atribuições que o (a) Profissional Legalmente  Habilitado possui junto aos seu Conselho de Classe a exemplo o CREA.

Este curso tem por objetivo o estudo de situações onde será necessário a aplicação de: Conceitos e Cálculos conforme Normas pertinentes e não substitui a análise e responsabilidade por parte de cada profissional credenciado junto ao CREA ou outros Conselhos de Classes nas mais variadas situações,  onde se torna impreterivelmente necessário respeitar as condições de conservação dos equipamentos, aferição periódica dos instrumentos, tal como o respeito de capacidade primária pré-determinada pelos fabricantes de EPI’s, entre outros embasados nas Normas correspondentes.

OUTROS ELEMENTOS QUANDO PERTINENTES E CONTRATADOS:
Alavancagem, Analise de sensibilidade;
Benefício fiscal, Beta e beta do empreendimento;
Capital de giro, de terceiros e próprio;
Capitalização e cargas tributarias, Cenário da avaliação, condomínio, e pró-indiviso;
Curto prazo, Custo da manutenção, oportunidade de capital, Custo direto, fixo, indireto, marginal, ponderado e variável;
Debênture, Deduções da receita bruta;
Desmonte, Despesas gerais;
Empreendimento de bases imobiliária, industrial, mineral, rural e imobiliário, Estudo de viabilidade técnico-econômica;
Fluxo de caixa, caixa projetado e operacional, Good-will e fundo de comercio;
Horizonte, incerteza e investimento a longo prazo e médio prazo, Lucro tributável;
Modelo determinístico, probabilístico;
Período de capitalização, recuperação, descontado e Preço de liquidação forçada;
Prêmio de risco, e de um País, Project financie;
Receita bruta, líquida; operacional e não-operacional, Regime de caixa, competência;
Renda liquida e os resultados antes e depois das tributações;
Resultados bruto, operações financeiras, operacionais, e não-operacionais;
Riscos de implantação, mercado financeiro, setorial, de operação, financeiro, legal;
Taxas de crescimento, de desconto, juros, risco, taxa efetiva, equivalentes, interna de retorno e modificada, taxas internas de retorno real, de livre risco, taxas de mínima de atratividade, nominal, real;
Utilidades e Valor da perpetualidade, desmonte, econômico, patrimonial, valores presentes, líquidos, residual;
Variáveis-chaves e Volatilidade;
Símbolos e abreviaturas;
Classificações dos empreendimentos;
Conforme o estágio e Conforme a base;
Vistoria e coleta de dados;
Escolha da metodologia e tratamento dos dados para análise operacional do empreendimento e para identificação de valor e indicadores de viabilidade;
Análise das séries históricas do empreendimento;
Análise setorial e diagnóstico de mercado, e taxas de desconto;
Modelagem, escolha do modelo e estimativa do horizonte;
Cenários e analise de sensibilidade e de risco;
Método da quantificação do custo, Depreciação física;
Método comparativo direto de custo;
Identificação do resultado;
Valor de mercado e preço de liquidação forçada;
Indicadores de viabilidade;
Informações complementares e metodologia completares aplicáveis;
Métodos para identificação do valor e custo;
Avaliação dos indicadores de viabilidade econômica de empreendimentos;
Valor líquido presente e taxas internas de retorno;
Tempo para o retorno e índice de lucratividade;
Procedimentos para a utilização do método de capitalização da renda;
Componentes principais do método e suas condições internas;
Especificações das avaliações quanto á fundamentação;
Apresentação do laudo de avaliação e os requisitos mínimos;
Resultado final da avaliação.

Complementos para Máquinas e Equipamentos quando for o caso:
Conscientização da Importância:
Manual de Instrução de Operação da Máquina ou Equipamento;
Plano de Inspeção e Manutenção da Máquina ou Equipamento seguindo a NR 12;
Relatório Técnico com ART da Máquina ou Equipamento conforme NR 12;
Teste de Carga (com ART) conforme NR 12;
END (Ensaios Não Destrutivos) conforme NR 12;
Ensaios Elétricos NR 10;
Tagueamento de Máquinas e Equipamentos;
RETROFIT – Processo de Modernização;
Checklist Diário;
Manutenções pontuais ou cíclicas.

Complementos da Atividade:
Conscientização da Importância:
APR (Análise Preliminar de Riscos);
PAE (Plano de Ação de Emergência;
PGR (Plano de Gerenciamento de Riscos);
Compreensão da necessidade da Equipe de Resgate;
A Importância do conhecimento da tarefa;
Prevenção de acidentes e noções de primeiros socorros;
Proteção contra incêndios;
Percepção dos riscos e fatores que afetam as percepções das pessoas;
Impacto e fatores comportamentais na segurança;
Fator medo;
Como descobrir o jeito mais rápido e fácil para desenvolver Habilidades;
Como controlar a mente enquanto trabalha;
Como administrar e gerenciar o tempo de trabalho;
Porque equilibrar a energia durante a atividade afim de obter produtividade;
Consequências da Habituação do Risco;
Causas de acidente de trabalho;
Noções sobre Árvore de Causas;
Noções sobre Árvore de Falhas;
Entendimentos sobre Ergonomia;
Análise de Posto de Trabalho;
Riscos Ergonômicos;
Padrão de Comunicação e Perigo (HCS (Hazard Communiccation Standard) – OSHA;

Exercícios Práticos:
Registro das Evidências;
Avaliação Teórica e Prática;
Certificado de Participação.

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Saiba Mais: Curso Avaliação Bens Empreendimentos NBR14653-4:

9.3 O método da capitalização da renda procura identificar o valor do empreendimento com base na expectativa de resultados futuros, partindo-se da elaboração de cenários possíveis. Assim, o valor do empreendimento corresponderá ao valor presente do fluxo de caixa projetado, descontado a taxas que reflitam adequadamente remuneração do capital e riscos do empreendimento, do setor e do país, quando aplicável.
9.3.1 Os valores são projetados, em geral, em moeda constante, não se computando a taxa de inflação. 9.4 Componentes principais do método A aplicação do método requer a determinação dos seguintes componentes principais:
a) o fluxo de caixa projetado é determinado a partir de modelos de simulação aplicáveis às características do empreendimento em questão. Esses modelos levam em conta as variáveis-chave. bem como disponibilidade de insumos, regularidade de demanda, capital imobilizado no giro, margens, estoques, dentre outros:
b) ao final do horizonte projetivo, deve-se considerar o valor residual ou o valor da perpetuidade do empreendimento;
c) a taxa de desconto utilizada para calcular o valor presente do fluxo de caixa projetado pode ser determinada pelo custo ponderado de capital, pela taxa mínima de atratividade do empreendimento, dentre outros;
d) a taxa de crescimento (positiva, negativa ou nula) de variáveis-chave do empreendimento pode ser estimada por sua evolução nos últimos anos, quando for presumida a continuidade das condições passadas Esta análise pode ser feita por meio da determinação de tendências ou por análise de séries temporais. com o emprego de informações setoriais e de conjuntura:
e) no caso de novos empreendimentos, deve ser considerada a capacidade de absorção do produto no mercado, bem como o estágio logístico do comportamento da demanda, por meio da análise, por exemplo, da vocação, cultura e práticas comerciais, participação no mercado e preços praticados, dentre outras.
9.5 Condições !imitantes
9.5.1 A precisão matemática dos procedimentos não representa qualquer garantia de que as análises prospectivas efetivamente ocorrerão, já que o comportamento errático das conjunturas geral e setorial pode afetar diretamente os resultados do empreendimento, ainda que contemplados em diversos cenários.
9.5.2 As informações de desempenho do empreendimento e do setor, quando existentes, são de responsabilidade das respectivas fontes.
10.2.4 Deve ser apresentada no laudo uma tabela com o enquadramento obtido em cada item. bem como a pontuação global.
11 Apresentação do laudo de avaliação
11.1 Requisitos mínimos 11.1.1 Os laudos de avaliação de empreendimentos para a identificação de valor só serão admitidos na modalidade completo e devem conter no mínimo os seguintes itens:
a) identificação do solicitante:
b) finalidade do laudo, quando informada pelo solicitante;
c) objetivo da avaliação;
d) pressupostos, ressalvas e fatores limitantes:
e) caracterização física do empreendimento e período de vistoria;
f) indicadores básicos operacionais do empreendimento:
g) análise das séries históricas do empreendimento;
h) análise setorial e diagnóstico do mercado:
 i) indicação do(s) método(s) e procedimento(s) utilizado(s):
j) tratamento dos dados: taxas de desconto. escolha do modelo, estimativa do horizonte, fluxo de caixa. cenários. análise de sensibilidade e de risco’
k) especificação da avaliação: indicar o grau de fundamentação atingido;
l) identificação e fundamentação do resultado adotado;
m) resultado da avaliação e data base;
n) qualificação legal completa e assinatura do(s) profissional(is) responsável(is) pela avaliação:
o) local e data do laudo.
11.1.2 Os laudos de avaliação de empreendimentos para a identificação de indicadores de viabilidade só serão admitidos na modalidade completo e deverão conter os itens listados em 11.1.1, com a exceção da alínea g).
11.1.2.1 No caso de empreendimentos em fase de projeto, não cabe a vistoria, porém é obrigatório o conhecimento da região e do entorno.
11.1.3 Os laudos de avaliação de empreendimentos para a identificação de custos seguirão as prescrições das demais partes desta Norma.
F: NBR 14653-4

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